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Une année de création de valeur exceptionnelle
Une année de création de valeur exceptionnelle
Le Conseil d’Administration de Orco Property Group S.A. a arrêté les comptes statutaires et consolidés du groupe en IFRS le 27 mars 2006.
| En milliers d’EUR |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
% variation |
| Chiffre d’affaires |
50 348 |
70 670 |
- 28.7 % |
| Profit de réévaluation |
78 975 |
25 411 |
+ 210.79 % |
| Résultat net |
54 523 |
18 789 |
+ 190.19 % |
| En EUR par action |
|
|
|
| Actif net réévalué |
49.67 |
34.30 |
+ 44.81 % |
| Dividende |
0.80 |
0.60 |
+ 33 % |
Forte croissance du portefeuille et création de valeur
L’année 2005 est marquée par un nombre important d’acquisitions dans tous les segments dans lesquels Orco est présent. Parallèlement à la plus value sur le portefeuille déjà détenu au 31 décembre 2004 (valeur à cette date de 249 988 KEUR), toutes les acquisitions réalisées en 2005 contribuent au profit de réévaluation 2005. La valeur du portefeuille attribuable aux actionnaires d’Orco, telle que déterminée par DTZ, s’établit à 599 428 KEUR; + 139,78 %. Le profit de réévaluation repris pour la détermination du résultat net s’élève à 78 975 KEUR. Cette réévaluation est prise en compte uniquement sur la partie du portefeuille classée en « Immeuble de placement » qui comprend les immeubles de bureaux et immeubles résidentiels donnés en location, les immeubles exploités par MaMaison Residences et les terrains non encore affectés aux développements (IAS40). Les hôtels, les immeubles en usage propre et les développements ne sont pas réévalués (IAS16-IAS2). La plus-value potentielle sur ces derniers s’élève à 38 704 KEUR.
L’actif net réévalué par action (6 792 578 actions au 31/12/2005) tient compte de l’intégralité des réévaluations sur tout le portefeuille.
Au cours de l’année, Orco a acquis 65 956 m2 de bureaux dont l’immeuble Na Porici à Prague et un portefeuille exceptionnel d’immeubles à Budapest dont l’immeuble de la bourse de Budapest, 6 979 m2 de surface résidentielle à Berlin, 4 959 m2 de surface commerciale à Brno, 43 552 m2 de surface à redévelopper et enfin 284 988 m2 de terrain. Toutes ces acquisitions sont évaluées fin 2005 à 217 910 KEUR.
Valeur et répartition du portefeuille au 31/12/2005
|
2005
KEUR |
2004
KEUR |
variation |
| Bureau |
150 213 |
68 302 |
+ 119,92 % |
| Résidentiel |
31 010 |
23 281 |
+ 33,20 % |
| Développement et sites |
257 838 |
56 057 |
+ 359,96 % |
| Hôtellerie |
160 367 |
102 348 |
+ 57,69 % |
| Total |
599 428 |
249 988 |
+ 139,78 % |
2005
MEUR |
2004
MEUR |
variation |
| Location |
7,7 |
6,5 |
+ 18,46 % |
| Promotion |
21,9 |
56,6 |
- 61,31% |
| Hôtellerie |
21,5 |
10,7 |
+100,93% |
| Services rendus aux tiers |
3,1 |
- |
- |
| Elimination inter segments |
- 3,8 |
-3,1 |
- |
| Total |
50,4 |
70,7 |
- 28,71 % |
Actif net réévalué: 49,67 EUR + 44,81 % en 12 mois
Le résultat net est impacté d’une charge d’impôt différé de 8 967 KEUR comptabilisée en application de l’IAS 12 (impôts) suivant son interprétation actuelle. Cette charge d’impôt comptabilisée est un élément non cash et sera extourné en cas de vente. En effet, le portefeuille d’Orco est structuré de manière à réaliser les ventes sur base d’une cession de participation assurant ainsi, la non imposition de la plus-value réalisée conformément à la loi de l’impôt sur le revenu luxembourgeois.
Au 31/12/2005, l’ANR par action est déterminée à partir des capitaux propres augmentés des profits de réévaluation non intégrés dans le résultat net, de la valeur des 2 000 000 de warrants Suncani Hvar qu’Orco détient et diminué des impôts différés sur le portefeuille immobilier.
Dividende: 0,80 EUR en augmentation de 33%
Le Conseil d’Administration proposera aux actionnaires lors de l’Assemblée Générale qui se tiendra le 27 avril 2006 de voter la distribution d’un dividende brut de 0.80 EUR par action relatif à l’exercice 2005. Le dividende sera payé en cash ou en actions (avec une décote).
Dans la foulée d’un exercice 2005 ayant généré une création de valeur exceptionnelle, l’objectif, pour 2006, est de continuer sur cette lancée en combinant la création de valeur avec des investissements générant un cash flow positif à très court terme. En ce qui concerne les financements, les activités actuelles devraient bénéficier d’un taux de financement réduit. Orco continuera à renforcer ses fonds propres également. Finalement, Orco devrait tirer profit des investissements déjà réalisés dans le développement résidentiel qui générera une augmentation importante du chiffre d’affaires dans ce segment. Une augmentation du chiffre d’affaires dans les autres segments est également attendue.
Au périmètre actuel, les prévisions de chiffre d’affaires pour 2006 sont confirmées à 90 MEUR et pour 2007 à 200 MEUR.
Les annexes de ce communiqué de presse seront disponibles en anglais uniquement sur
Comptes consolidés 2005
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